国海证券给予万华化学买入评级上半年业绩彰显韧性公司新一轮成长性凸显

海证券7月29日发布研报称，给予化工买入评级。评级原因主要包括:1)主要产品量价齐升，公司收入大幅增长；2)2)Q2主要产品的价差大幅缩小，公司业绩稳定，有经营能力；3)聚氨酯水龙头持续扩张，海外市场带动销售高增长；4)蓬莱工业园开工建设，乙烯二期通过国家级评审，石化板块将持续增长；5)新材料性能大幅提升，多个项目齐头并进。风险:政策执行，新增产能建设进度不达预期，新增产能贡献业绩不达预期，原材料价格波动，环保政策变化，经济大幅下滑，原油价格大幅波动。

点评:万华化工近一个月受到了四家券商研报的关注，买入了四家。目标价平均109元，较最新价83.4元上涨25.6元，目标价平均涨幅30.7%。