德科立：国内领先的光电子器件供应商即将登陆科创板

7月29日，无锡德科李广电子科技股份有限公司开始IPO申购。本次IPO共发行2432万股，认购价格为48.51元/股。公司拟募集资金10.3亿元，拟用于高速光模块产品线的扩容升级、光传输子系统的平台研发，以及补充公司日常经营所需的流动资金，将进一步推动公司更高质量的发展。

公司主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统。其产品主要应用于通信干线传输、5G预传输、5G中传输、数据链路采集、数据中心互联、UHV通信保护等国家重点支持发展领域。公司与中兴、英菲拉、Ciena、烽火、诺基亚、ECI等多家全球主流电信设备制造商、三大运营商、国家电网等高端客户建立了良好的合作关系。

实现性能、垂直设计和制造能力的稳定增长，以创造一个综合的竞争格局。

随着5G通信、大数据、人工智能、工业互联等新兴产业推动数据流量爆发式增长，通信传输网络正在向高速、大容量、智能化方向演进。收发模块作为光通信系统中重要的光电传输器件，对传输速率有着重要的影响。

公司作为国家高新技术企业，深耕光电器件行业20余年，具备产业链横向和纵向整合能力。目前已经建立了光收发模块、光放大器、光传输子系统三大技术平台，形成了以“高速、长距离、模块化”为主要特征的核心技术。同时，公司开发了部分专有测试设备，搭建了自动化测试平台，形成了自主创新的制造工艺优势，具备了“芯片封装测试-器件封装-模块制造-光传输子系统”的垂直设计制造能力，持续为客户提供高可靠性和适应性的光电器件。

报告期内，公司三大主营板块齐头并进，收入规模快速增长。2019年至2021年，公司分别实现营业收入3.87亿元、6.65亿元和7.31亿元，三年复合增长率40.24%；归母净利润分别为0.47亿元、1.42亿元、1.26亿元，三年复合增长率107.48%。2022年一季度，公司发展良好，实现营业收入2.05亿元，同比增长23.07%；实现净利润0.33亿元，同比增长9.66%。

公司紧紧抓住5G通信和UHV新基础设施的机遇，加大高速光收发模块和光传输子系统产品的RD投资，加快产品升级换代。

其中，高速光收发模块在5G传输和回程建设中率先量产应用，成为公司业务规模增长的新引擎。项目建成后，可形成年产110万个新型高速光收发模块的生产能力，100G、200G等高速光收发模块的生产能力将显著提升，400G长距离光收发模块也将实现批量交付。

光传输子系统业务也取得了很大进展。公司先后中标5G前传、数据链采集、超长距离光传输项目，业务规模大幅提升。主营业务收入占比从2019年的7.08%提升至2021年的24.71%。面对长距离光传输行业的技术难点，公司在“WDM超长距离光传输设备项目”获得国家科技进步二等奖的基础上不断创新，部分高端产品处于领先地位。

继续增加RD投资，巩固行业竞争壁垒。

作为一家核心技术驱动的科技公司，公司探索出了一套“RD-产业实践-RD-产业实践”的迭代开发模式。2019年至2021年，公司研发支出分别为2538.11万元、3808.17万元和5735.09万元，2020年和2021年同比增长50.04%和50.60%。截至招股说明书签署日，公司拥有20项发明专利、108项实用新型专利、32项计算机软件著作权，主持并参与制定了27项行业技术标准。

根据公司行业发展趋势和客户需求，以现有产品和技术成果为重点，在光子集成芯片、高速激光芯片、高速调制器芯片和400G/800G高速光器件、400G/800G高速光收发模块、宽带和大容量光放大器、OXC设备、长距离高密度5G预传输子系统、全波段大容量光传输平台等领域提前进行人才储备、技术储备和新产品布局。

募投项目加速释放公司产能，巩固行业领先地位。

招股书显示，公司拟在本次IPO中申请发行2432万股人民币普通股a股。募集资金扣除发行费用后，将投入高速光模块产品线的扩容升级、光传输子系统的平台研发、流动资金的补充。

其中，高速光模块产品线扩能升级项目建成后，预计年均增加营业收入13.32亿元，税后财务内部收益率24.68%，税后投资回收期5.13年，经济效益良好。光传输子系统平台研发项目将开展OTN、城域网、DCI等设备的子系统研发，满足各种接入网、承载网、城域网、DCI和数据链采集系统的需求。

指出光电子器件产业是国家鼓励发展的高技术产业，也是国家战略性新兴产业中的支柱产业。随着国家一系列鼓励政策和中长期发展规划的出台，德克力所在的光电子器件产业未来将有很大的发展机遇，有望实现跨越式、爆发式增长态势。公司登陆资本市场后，将有助于公司聚焦主业，以原创技术为核心，持续强化高速、长距离的技术优势，充分发挥现有垂直整合性强、产品覆盖面广的特点，积极参与国际竞争，努力成为国内领先、世界一流的光电子行业领军企业。