晶科能源拟发行可转债募资扩产能

7月28日晚间，晶科能源发布公告称，拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过100亿元，主要用于扩大公司电池芯片、组件等优质产品的产能。

完善一体化战略布局。

根据公告，晶科能源本次募投项目包括11GW高效电池年产线、晶科光伏制造有限公司8GW高自动化光伏组件年产线、上饶晶科光伏制造有限公司新翻倍一期8GW高自动化组件项目、5GW太阳能组件和5GW太阳能电池年产线及补充流动资金。晶科能源表示，本次扩建项目的实施有利于完善公司“纵向一体化”产能布局。

11GW高效电池生产线项目总投资43.67亿元，其中募集资金41亿元。项目主体为晶科能源有限公司，项目总体建设周期为18个月。

年产5GW太阳能组件及5GW太阳能电池生产线项目总投资50.2亿元，其中募集资金16亿元。项目总工期为24个月。

晶科能源表示，随着公司业务发展和募投项目的建成投产，预计销售额将持续增长，对流动资金的需求也将相应增加。为满足公司业务发展对流动资金的需求，拟使用30亿元补充流动资金。

2019-2021年，得益于行业的快速发展，晶科能源出货量快速增长。公司营业收入分别为294.9亿元、336.6亿元和405.7亿元，年均复合增长率为17.29%。受原材料价格上涨等因素影响，2020年公司净利润出现下滑。随着公司不断增强“垂直整合”能力，出货规模将进一步扩大，2021年净利润将有所增长。

2019 -2021年、2022年一季度各期末，晶科能源资产负债率分别为79.94%、75.24%、81.40%、74.21%。资产负债率高的主要原因包括光伏行业技术升级迭代快，市场规模增长快，公司近年来加大技术研发和生产线扩建投入。

实现新技术的产业化。

水晶能源是世界知名的光伏产品制造商。公司表示，广阔的下游市场需求将为本次募投项目的产能消化提供良好支撑。

根据公告，2021年全球光伏新增装机容量将达到170GW，同比增长30.8%，累计装机容量约926GW。谈及本次募投项目的必要性，晶科能源表示，随着PERC技术的普及，采用P型PERC技术的单晶电池是市场主流产品。受限于技术，PERC电池生产技术的转换效率已经逼近理论极限，业界需要开发新技术突破瓶颈。以拓普康科技为代表的N型电池转换效率仍有很大提升空间，推动N型电池产业化成为突破瓶颈的重要途径。

晶科能源表示，本次扩建项目生产的N型拓普康电池转换率高，公司将提前进行产业化布局，在生产实践中缩小与PERC电池的性价比差距。

全球光伏组件产业规模持续扩大。预计“十四五”期间，全球光伏产业年装机容量将超过220GW，这将进一步推动光伏组件的整体需求。在此背景下，头部企业加快了能力建设。